Рубрики
Экономика

Купи слона: Саудовская Аравия проводит крупнейшее IPO в истории | Статьи


Саудовская государственная нефтяная компания Aramco, готовящаяся к IPO, опубликовала проспект эмиссии. Документ общим объемом в 654 страницы рассказывает о том, что до 5 декабря будут сформированы все заявки и станет известна окончательная цена акций, а 11 декабря стартует собственно биржевая торговля. Успех IPO, впрочем, остается под вопросом. Во-первых, финансовые показатели последних месяцев у саудовской корпорации оказались не так хороши, как хотелось бы, а во-вторых, на размещение могут оказать огромное влияние крупнейшие нефтедобывающие державы, в том числе Россия и Ирак.

Aramco является самой крупной и самой важной корпорацией современного мира. Лидеры западного или китайского бизнеса могли бы поспорить, но у них вряд ли получится — достаточно посмотреть на несопоставимые бухгалтерские показатели. К примеру, чистая прибыль крупнейшей капитализации компании США Amazon составила по итогам прошлого года $10 млрд, американского углеводородного гиганта ExxonMobil — 20 млрд. «Газпром» заработал чуть менее 6 млрд. Saudi Aramco за тот же период получила $111 млрд, что превышает прибыль пяти следующих самых крупных компаний, вместе взятых.

НПЗ Saudi Aramco

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Немудрено, что IPO саудовцев вызывает такой ажиотаж. Пока до сих пор непонятно, какой именно пакет будет предложен потенциальным покупателям. Точно известно, что частные инвесторы смогут приобрести 0,5% акций компании, лимит же для институциональных инвесторов не определен. Но даже если следовать консервативным оценкам, то при реализации 3% акций и общей оценке стоимости компании в $1,5 трлн, размещение станет рекордным, собрав около $50 млрд. Это в два раза больше, чем самое большое на сегодняшний день IPO китайской Alibaba, в ходе которого Джек Ма и его команда сумели привлечь $25 млрд.

Саудовская монархия постаралась дополнительно привлечь инвесторов условиями размещения. Так, Эр-Рияд взял на себя обязательство не выпускать новых акций в течение полугода после IPO и не продавать пакеты никому кроме государственных инвесторов — в течение года. Кроме того, саудовцы пообещали пересмотреть дивидендную политику. Сейчас размер выплачиваемых на все акции Saudi Aramco дивидендов составляет $75 млрд в год. По оценке сотрудничающего с организаторами размещения Bank of America, в случае если средняя цена на нефть до 2023 года будет составлять $60 за баррель (сейчас — $62 для марки Brent), дополнительные дивиденды составят $11,5 млрд, а если она достигнет 70, то дивиденды увеличатся на 18 млрд. При этом саудовцы обещают поставить негосударственных держателей акций компании в приоритет.

Зачем нужно IPO?

Считается, что главной целью размещения является привлечение средств для реализации амбициозного плана наследного принца Мухаммеда бин Салмана по снижению зависимости королевства от нефти и построению новой экономики. Саудовская элита может задумываться над тем, что из-за изменения климата и роста опасений по поводу глобального потепления углеводороды потеряют статус доминирующей отрасли энергетики. И тогда всем производителям придется туго.

Хотя размещение позволит привлечь довольно крупную сумму, во всяком случае, исчисляющуюся десятками миллиардов долларов, решающим вкладом в программу модернизации страны оно вряд ли станет. В то же время IPO может стать пробным шаром, который даст Эр-Рияду хороший пиар и даст возможность привлекать еще большие деньги. Весной этого года Saudi Aramco уже вышла на рынок с облигациями на $12 млрд, и спрос на них существенно превысил предложение. Сейчас многие сомневаются в том, что саудовская госкомпания действительно может стоить $2 трлн и больше, поскольку слабо представляют ее рыночный потенциал. После выхода акций в свободное обращение в вопросе цены наступит больше определенности — его решит сам рынок. Так что можно рассматривать это размещение как еще один шаг в долгосрочной стратегии, превращающей королевство в одну из наиболее интересных целей для международных инвесторов.

НПЗ Saudi Aramco

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Проспект к IPO частично подтверждает эту точку зрения. Саудовцы действительно ожидают снижения мирового спроса на нефть начиная с 2035 года. Однако при этом в Saudi Aramco уверены, что из-за низкой себестоимости саудовская нефть останется на рынке даже после того, как все ее конкуренты выйдут из бизнеса. Одним словом, падения спроса на нефть и газ нужно бояться кому угодно, кроме арабской страны.

Одной из побочных задач может являться «раскрутка» национальной фондовой биржи Tadaful, где будут торговаться акции компании. В результате выхода Saudi Aramco на рынок общая капитализация торговой площадки повысится в три-четыре раза (сейчас менее $500 млрд), что положительно повлияет на развитие финансового рынка страны.

Что может пойти не так?

Несмотря на то, что IPO несколько раз откладывалось, выбранные даты оказались не самыми удачными. Дело в том, что успех размещения в значительной степени будет зависеть от цен на нефть. А они в значительной степени находятся в руках стран, входящих в коалицию ОПЕК+, где Саудовская Аравия является одним из ключевых, но не единственным значимым игроком.

Очередное заседание ОПЕК+, на котором будут обсуждаться ограничения на добычу, пройдет ровно в тот же день, когда будет установлена начальная цена акций. Соответственно, влияние результатов этого события на итоги размещения будет огромно. С одной стороны, отсутствие договоренностей о снижении добычи может обрушить цены на нефть. C другой, если Саудовская Аравия пойдет на слишком большие уступки, это сильно напугает инвесторов. Как пишет Bloomberg, в последние недели саудовское руководство и банкиры пытаются убедить потенциальных акционеров в том, что королевство не понесет слишком большое бремя сокращения производства во имя общего интереса сохранения цен на нефть.

ОПЕК

Фото: REUTERS/Leonhard Foeger

Агентство отмечает, что другие страны — участники соглашения прекрасно видят затруднения, с которыми сталкивается Эр-Рияд. В первую очередь, это касается России и Ирака, также входящих в тройку крупнейших экспортеров ОПЕК+. Россия не до конца выполнила свои обязательства по снижению добычи, в основном из-за сопротивления нефтяных компаний, вложившихся в геологоразведку и производство и теперь желающих конвертировать эти инвестиции в прибыли. Ирак же вообще нарастил нефтедобычу, пусть и на сравнительно небольшой показатель. Получается, что Москва и Багдад находятся в выигрышной позиции: в случае отсутствия договоренностей они вполне могут позволить ценам на нефть просесть на $5 или даже $10 за баррель. А вот Саудовская Аравия, которая еще три года назад вела на нефтяном рынке диалог с позиции силы, сейчас практически беспомощна из-за IPO.

Более того, поскольку размещение акций — это не единомоментное мероприятие («продал, а там хоть трава не расти»), а долгосрочная стратегия Эр-Рияда, то его проблемы не закончатся после первой декады декабря. Саудовцам нужно будет позаботиться о том, чтобы акции не подешевели, а значит, рынок придется защищать как от падения цен, так и чрезмерного сокращения производства.

Кто купит акции?

Определенности в количестве и составе потенциальных инвесторов пока нет. С высокой вероятностью в аукционе поучаствуют китайцы, прежде всего, государственные структуры и компании. По информации Bloomberg, среди инвесторов может значиться Фонд шелкового пути, чьи финансовые ресурсы превышают $50 млрд. Также интерес к IPO проявляет китайская государственная нефтяная компания Sinopec.

НПЗ Saudi Aramco

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Что касается российских инвесторов, то, по словам директора Российского фонда прямых инвестиций Кирилла Дмитриева, масштабные вложения из РФ маловероятны из-за того, что роль нефти и газа в экономике нашей страны и так велика. В то же время Российско-китайский инвестиционный фонд может заняться поиском китайских компаний, которые могли бы заинтересоваться вложением средств в саудовский проект. Судя по всему, в ходе IPO будет доминировать Восточная Азия, что вполне логично — именно этот регион является главным потребителем нефти Saudi Aramco.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ



Source link

Рубрики
Политика

Саудовская Аравия не признала причастность к нападению на иранский танкер


В Эр-Рияде сообщили, что непричастны к атаке на иранский танкер в Красном море. Об этом рассказал госминистр по иностранным делам Саудовской Аравии Адель аль-Джубейр.

Он напомнил, что королевство обвинило Тегеран в атаке на свои нефтяные объекты в связи с тем, что это были иранские дроны, а также иранские ракеты. По словам аль-Джубейра, Эр-Рияд попросил ООН провести расследование, к которому присоединились несколько стран. Когда работа будет завершена, саудовская сторона опубликует результаты.

Тем не менее, он добавил, что Саудовская Аравия «не ведёт себя подобным образом», говоря о возмездии за эти атаки.

Ранее, 11 октября иранский нефтяной танкер Sabiti атаковали в Красном море. Это произошло в районе побережья Саудовской Аравии. По кораблю нанесли два ракетных удара, после чего произошёл взрыв. После этого Тегеран отметил, что судно получило повреждения и произошла утечка нефти.



Source link

Рубрики
Общество

Саудовская Аравия разрешила неженатым туристам жить вместе в отеле



Власти Саудовской Аравии на фоне реформирования туристической отрасли отменили ранее действовавший запрет для неженатых пар иностранцев проживать в одном гостиничном номере.

Новые правила не распространяются на граждан Саудовской Аравии: они по-прежнему могут снять один номер на двоих только после предъявления документа о браке.

При этом всем женщинам, как местным, так и иностранкам, разрешили снимать для себя одноместные номера.

Читайте материал: «Саудовская Аравия впервые в истории пустит туристов»



Source link

Рубрики
Экономика

Саудовская Аравия впервые в истории пустит туристов



Это происходит в соответствии с планом наследного принца о трансформации страны

До недавнего времени Саудовская Аравия была государством-загадкой. Это государство, также как и многие его соседи, поднялось на нефтяном буме, но в отличие от ОАЭ и Катара, оно не стало создавать себе образ страны чудес загадочного Востока. Вместо этого саудиты долгое время придерживались максимально жесткой линии поведения, опасаясь любых проявлений либерализма, которые могут уничтожить тот порядок, по которому население страны привыкло жить на протяжении тысячелетий.

Все изменилось, когда принимать ключевые решения стал наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман. Это человек нового поколения, который старается преобразовать страну в соответствии со своим видением дальнейшего развития королевства. Деятельность Мухаммеда бин Салмана перешла в активную фазу в июне 2017 года, когда его отец, король Салман ибн Абдул-Азиз принял решение назначить его наследным принцем. Де-факто, правитель, которому на тот момент был 81 год, показал, что видит в своем сыне преемника и готов начать процедуру плавного транзита власти.

Молодой принц успел провести многие реформы: он разрешил женщинам водить автомобиль, открыл в стране кинотеатры и концертные залы, а также объявил курс на отказ от радикального ислама. Одна из главных целей принца — уйти с нефтяной иглы. Для Саудовской Аравии, которая львиную долю своих доходов получает от торговли сырьем, звучит несколько парадоксально, но данное решение следует называть оправданным: цены на нефть могут сильно колебаться, тем самым угрожая стабильности в стране. Поэтому Мохаммед бин Салман принял решение сделать страну привлекательной на мировой арене.

Развитие туризма в Саудовской Аравии готовилось давно: еще в 2016 году, когда Мохаммед бин Салман был заместителем наследного принца, по его инициативе была принята стратегия «Vision 2030», в которой и были расписаны перемены, запланированные саудовским руководством. В этой программе описан целый ряд мер, которые позволят королевству выжить даже без нефти. Там предусмотрена поддержка малого и среднего бизнеса, масштабная приватизация, снижение финансирования армии, рост инвестиций в науку и вложения в туризм.

Относительно туризма уже долгое время идет плавная подготовка страны к визитам большого количества людей, и принятое сегодня решение ожидалось давно. В стране есть много гостиниц, которые раньше специализировались на паломниках, шедших в священные мусульманские города Мекку и Медину, но теперь они смогут принимать гостей из других стран мира. Также, в Саудовской Аравии есть туристические объекты, например к приезду иностранцев готовят древние гробницы Мадаин-Салих, включенные в список объектов культурного наследия ЮНЕСКО.

Точная информация, жителям каких стран будет разрешен въезд в Саудовскую Аравию появится в ближайшее время. На данный момент известно, что виза в королевство будет стоить в районе 5 тысяч рублей. Правда по этой визе будет закрыт въезд в священные мусульманские города, но в остальном свобод даже больше, чем для коренного населения страны. Так, иностранки смогут носить не традиционную мусульманскую одежду, а то, что им более по душе. Впрочем, речь идет только о «скромной одежде», как уточнили саудиты. Также, в стране будет сохранен полный запрет на алкоголь, и туристы будут преследоваться за употребление спиртных напитков точно также, как и местное население.



Source link

Рубрики
Экономика

Саудовская Аравия изменила условия поставки нефти в Японию



Саудовская национальная нефтяная компания Saudi Aramco уведомила своего основного японского партнера JXTG Nippon Oil & Energy об изменениях условий поставки нефти в связи с атакой на предприятие. Об этом 22 сентября сообщает Nikkei.



Source link

Рубрики
Политика

Саудовская Аравия представит доказательства причастности Ирана к атаке беспилотников



В субботу десять дронов атаковали нефтяные объекты королевства

Подтверждения виновности Исламской Республики Иран в нападении на нефтеперерабатывающие заводы саудовской национальной нефтяной компании Saudi Aramco будут представлены в среду, заявили в оборонном ведомстве. По этому поводу будет организована специальная пресс-конференция Минобороны, передает саудовский государственный телеканал «Аль-Ихбария«. 

«Будут представлены доказательства причастности иранского режима к нападению на объекты Saudi Aramco, а также будет представлено иранское оружие, которое использовалось для нанесения ударов», — уточнили в министерстве. 

Атака беспилотников на саудовские нефтяные объекты произошла в субботу. В результате королевство вынуждено было приостановить добычу нефти на 50%, что, как подсчитали эксперты, составляет 5% всей мировой нефтедобычи.  

Ответственность за атаку взяли на себя йеменские повстанцы-хуситы, однако Соединенные Штаты практически сразу обвинили в нападении Иран. Соответствующие заявления сделали многие высокопоставленные американские чиновники и законодатели, однако доказательств никто не предоставлял.  

Днем ранее вице-президент США Майкл Пенс заявил о том, что войска Соединенных Штатов приведены в боевую готовность.  



Source link

Рубрики
Политика

Саудовская Аравия разрешила России поставлять пшеницу


Пресс-служба Россельхознадзора сообщила, что от Саудовской Аравии пришло официальное подтверждении о смягчении требований к ввозимой пшенице. В результате этого Россия получила возможность поставлять эту культуру в королевство.

Ранее законы Саудовской Аравии требовали, чтобы ввозимая пшеница была полностью свободна от клопа-черепашки. Теперь же в королевстве решили допустить к тендерам пшеницу, в которой может быть полпроцента поврежденного зерна.



Source link